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채권 TLT, IEF, LQD - Seasonality 대표적인 채권 ETF인 TLT, IEF, LQD의 월별 기대 수익률을 계산해봤다. TLT. 2002-8-1 ~ 2022-6-30 IEF. 2002-8-1 ~ 2022-6-30 LQD. 2002-8-1 ~ 2022-6-30 TLT와 IEF의 트렌드는 비슷했다. 먼저 TLT는 4, 10월 가장 나쁜 기대 수익률을 보여줬다. 인상적이었던건 SPY의 기대 수익률이 가장 저조했던 8월에 가장 높은 기대 수익률을 보여준 것이다. IEF 또한 같은 양상을 보여주었다 (상대적으로 짧은 기간이기 때문에 절대적인 수익률과 손실률이 TLT보다는 적었다). 미국 회계 년도가 끝나감에 따라 기관들의 움직임이 있는 것 같다. LQD는 회사채 ETF이다. 트레이더들이 휴가를 떠나 주식 시장이 좋지 않다는 7,8월 그리고 연말 시즌..
SPY & QQQ - Seasonality SPY와 QQQ의 계절성을 파악하기 위해 평균 월별 수익률을 그려보았다. 먼저 SPY. 분석 기간은 1993-1-1 ~ 2022.6.30이다. 2, 6, 8, 9월의 월별 기대 수익률이 가장 적었다. SPY는 시장을 대변하기 때문에 사람들이 이와 같은 계절성 또한 많이 분석해서 비슷한 데이터를 본 적이 있는 것 같다. 다음은 QQQ. 분석 기간은 2001-1-1 ~ 2022-6-30. 2, 6, 9, 12월의 월별 기대 수익률이 가장 적었다. 특히 9월의 기대 수익률이 눈에 띈다. 대체적으로 SPY와 비슷하다.
Dual 401K - Seasonality Dual 401K 전략의 백테스트 기간 17.7년(2004-11-1 ~ 2022-6-30)이고 그 해당 기간 보여준 성과는 다음과 같다. Dual401K. CAGR: 13.64% | MDD: -11.93% | SharpeRatio: 1.14 SPY. CAGR: 8.91% | MDD: -50.78% | SharpeRatio: 0.60 전략의 일부로써 6월에는 앞뒤 가리지 않고 현금성 자산에 투자하였다. 단순한 통계에 의존하긴 하지만 동적 자산 배분에서 이 간단한 장치만으로도 성과가 향상되는 것을 여러 경우에서 확인하였다. 위에서 보듯이 일년 중 6월이 월별 평균 수익률과 승률이 가장 작았고 따라서 그 기대 수익률 또한 최저치였다. 6월의 계절성을 고려하지 않았을 경우 (6월에 현금성 자산에 투자하지 않고 ..
QQQ 수익률 깨기 - Dual 401K 전략 II 퇴직 연금 401K 계좌를 위해 Dual 401K 전략을 만들었다. 벤치마크인 SPY에 비교하여 높은 수익률과 낮은 손실률을 보여주었다. 종목 매매하는 사람들에게는 낮은 수익률일 수 있지만 그 안정성과 투자할 수 있는 상품의 제한을 고려할 때 이 정도면 만족할 만한 수준의 전략인 것 같다. 최근 10년 독주를 했던 QQQ 대비해서도 비슷한 성과를 보여줄 정도로 괜찮은 전략이다. 지난 글에서 설명했듯이 VWUAX, AGG, VXF 그리고 현금성 자산, 네 상품을 동적 자산 배분 전략에 활용한다. 시계열에 따라 어떤 상품에 투자되었는지 그려보았다. 공격 구간에서 VWUAX와 VXF로 수익 극대화를, 방어 구간에서는 AGG와 현금성 자산에 투자되어 손실을 막아주고 있음을 알 수 있다. 17년 동안 (상대적으로..
SPY 수익률 깨기 - Dual 401K 전략 I 우리 회사의 경우 401k 계좌에서 투자할 수 있는 뮤추얼 펀드의 종류가 12개였다. VIIIX - Vanguard Institutional Index Fund Institutional Plus Shares (시작일: 07/07/1997) VTSNX Vanguard Total International Stock Index Fund Institutional Shares (시작일: 11/29/2010) VSMPX Vanguard Total Stock Market Index Fund Institutional Plus Shares (시작일: 04/28/2015) VEMPX Vanguard Extended Market Index Fund Institutional Plus Shares (시작일: 01/13/2011..
뱅가드 퇴직 연금 수익률 깨기 - 듀얼 모멘텀 전략 듀얼 모멘텀 전략을 이용한 간단한 자산 배분을 통해 뱅가드 퇴직 연금 운용 전략과 얼마나 차이가 나는지 알아보려고 한다. 우리 회사의 뱅가드 401k 플랜에 따르면, 개인이 각각의 투자할 뮤추얼 펀드의 종류와 비중을 선택할 수 있고 여러 가지의 Target Retirement Plan 또한 제공한다. 2025, 2030, 2035...처럼 각자가 예상하는 퇴직 시기에 맞춰 1) 미국 주식 시장, 2) 미국 채권 시장, 3) 미국 제외 전 세계 주식 시장, 4) 미국 제외 전 세계 채권 시장에 다른 비중으로 투자한다. 가까운 시기에 은퇴를 계획할수록 주식의 비중이 줄어들고 채권의 비중이 늘어난다. 2025, 2030 같이 몇 년이 남지 않은 포트폴리오는 현금성 자산 또한 포함되어 있다. 오늘은 예시로 20..
미국 주식 ETF 상관성 분석 자료 (6/23/2022) (15) 종목 투자를 하지 않는 나에겐 ETF의 종류가 매우 중요하다. 수도 많고 비슷한 상품들이 너무 많아서 분류해내는 게 쉽지 않다. 자산 배분 알고리즘을 최적화하기 위해서 비슷한 ETF들을 걸려낼 필요가 있어서 다음 작업을 진행하였다. 1. 2022년 6월 23일 기준 거래 상위 400여개 ETF를 수집 2. 운용일이 10년 보다 짧은 상품들을 제거 3. 상관 관계를 분석 4. 나중 사용을 위해 csv 파일로 저장 및 공유 파이썬으로 csv 파일을 dataframe 형태로 불러들이면 아래와 같이 보인다. 쉽게 SPY와 상관 관계가 높은 순으로 정렬할 수 있다. 반대로 쉽게 SPY와 상관 관계가 낮은 순으로 정렬해 보았다. 각 티커별로 상관관계에 따른 정렬이 매우 쉽기 때문에 유용하게 쓰일 것 같다. 할 일...
원자재 ETF 최근 추세 정리 (14) 인플레이션 인플레이션 인플레이션 지겨워질 때도 되었는데 생활에서 느낄 정도니 심각하긴 하다. 고인플레이션과 금리 인상으로 인한 또 하나의 역사적 하락장을 기록하고 있는 요즘, 원자재 ETF가 유일하게 자산을 방어해주고 있다. 지난번엔 포트폴리오 편입 차원에서 ETF 상품을 비교해 보기 위해 운용일이 충분히 긴 상품들만 비교를 해봤다. 오늘은 더 많은 ETF에 대해서 최근 추세를 간단히 비교해보려고 한다. 검색해보니 총 자산 규모에 따른 순위는 다음과 같았다. (2022년 6월 기준) 먼저 30여 개의 ETF 중 최근 20일의 수익률 변화를 체크하고 상위 10개 항목만 그려보았다. 이번 달 들어서 주춤하고 있긴 하지만 많이 오르긴 했다. 최근 6개월의 추세를 계산하기 위해 다음 계산식에 의해 상대 모멘텀을..

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