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2023년 9월 결산. BAA 전략 Dr. Wouter J. Keller 의 Balanced BAA, Aggressive BAA 전략과 이를 기반으로 과최적화 시킨 Overfitted BAA II & III 의 2023년 9월 결산을 알아보자. 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 전략 대한 설명은 맨 하닥에 링크를 걸어둔 이전 포스팅을 참고하기 바란다. 배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2006.1 부터 2023.9까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2007.2 부터 총 16.7년이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다. 월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지 ..
2023년 8월 결산. 변형 듀얼 모멘텀 전략 모든 동적 자산 전략의 기본이 되는 듀얼 모멘텀 전략을 변형시켜 변형 듀얼 모멘텀 전략을 만들었었다. 포스트 코로나 시기에 나타난 주식과 채권 모두 동반 하락하는 상황을 막고자 현금 자산 혹은 안정 자산에 변화를 주어 좀 더 안전한 전략이 되었다. 안전 자산을 채권 동적 자산 배분 전략을 기본적으로 이용하되, 채권시장이 붕괴될 시에 Cash를 보유함으로써 더욱 안전한 투자를 만들어준다. 공격자산군으로는 경기에 민감한 반도체 (XSD) 와 바이오 (XBI) ETF를 포함시켜 주식 시장 (SPY, VOT) 을 잘 따라가되 경기 변화에 더 민감하도록 설계되었다. MDD 가 수익률을 고려할 때 높은 게 흠이기는 하지만, 다른 동적 자산 배분 전략과 시너지가 있어 개인적으로 계속해서 모니터링하고 있는 동적 자산 ..
래리 윌리엄스와 함께하는 버핏옹 따라하기 (2023년 8월 결산) 동적자산배분의 발 빠른 장기 현금 시그널로 인해 다행히 큰 손해는 면했는데, 이 이점을 최대화하기 위해서는 저점 매수를 해야겠다는 생각이 들었다. 저점 매수 전략은 사실 동적자산배분 (모멘텀 전략)의 핵심과 반대되는 개념이라 헷지 및 시너지 효과가 있을 거라고 생각했다. 그렇다면 무엇을 살지가 고민인데, 개인 종목을 분석할 능력을 가지고 있었다면 애초에 동적자산배분을 시작하지도 않았을 것이다. 그래서 존경하는 버핏옹이 투자하고 있는 곳 (향후 몇 년 안에는 망하지 않을 거라는 확신이 있다)에 투자하고자 하는 생각이 들었다. 이는 어찌보면 아웃소싱과도 같은 개념이다. 세상에 많은 투자 관련 기관과 개인은 거금을 들여 나름대로의 치열한 분석을 함으로 우리는 그중 신뢰할만한 곳을 따라 투자하면 된다. 하지만 ..
월급쟁이를 위한 SCHD 적립식 투자 여러 유튜브에서 SCHD 에 대해 많이 얘기하는 것 같다. 굳이 말하자면 배당 ETF 이고 작년 하락장에서 잘 버텨냈기 때문에 사람들의 관심이 뜨거운 것 같다. 예전부터 관심 있게 지켜보고 있는 ETF이고 다른 ETF에 비해서 괜찮은 상품이라고 생각한다. 그래서 오늘은 지난 시간에 이어 SCHD에 지속적으로 투자했을 때 자산의 증가가 어떻게 이루어졌는지 살펴보려 한다. 매달 월급을 받아 적립식 투자를 한다고 가정하였고, 매년 X % 의 월급 인상으로 인한 저축 금액도 X % 증가하는 상황을 더하여 좀 더 현실적으로 만들어보려 했다. 인플레이션은 이번 계산에서는 생략하였다. 첫 번째는 SCHD 에 매달 100 불 (대략 10만 원)씩 투자했을 경우와 현금 보유를 하는 경우를 계산해 보았다. - 2011.1..
2023년 8월 결산. HAA 전략 Dr. Wouter J. Keller 의 HAA_G8_T4, HAA_SPY 의 2023년 8월 결산을 알아보자. 전략의 자세한 사항은 하단에 이전 관련 링크를 참고하길 바란다. 지난 8월 전략별로 투자한 내역과 수익률은 다음과 같았다. 2023년 8월 투자 내역 수익률 No slippage HAA-G8-T4 BIL 100 % 0.5 % HAA-SPY BIL 100 % 0.5 % HAA 전략은 최근까지도 현금을 보유함으로써 계속해서 방어적인 자세를 유지하고 있어 크게 언급할 것이 없지만, 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2005.1 부터 2023.8.31 까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2006.2 부터 총 ..
2023년 8월 결산. 401K 전략 (Dual401K, HAA401K) Dual401K 전략은 안토나치의 듀얼 모멘텀의 기반한 전략으로 401K 계좌에 맞게 변형 및 최적화되었다. 401K 계좌는 투자 옵션이 다양하지 않아 일반 계좌를 위한 전략만큼 근사한 성과를 보여주진 않지만, 간편성에 초점을 두었고, 벤치마크인 SPY buy&holding, 그리고 60/40 전략 보다 나은 성과를 위해 만들었다. 최근에 발표된 HAA 전략에서 켈러씨는 기본 HAA 전략보다 더 간단한 HAA-SPY 전략을 함께 소개했다. HAA-SPY 전략은 공격 자산군으로 오직 SPY를 사용하고 수비 자산군으로 BIL, IEF 를 사용하지만, 401K 계좌에서 사용하기 위해 수비 자산군으로 오직 BIL or Cash , 공격 자산군으로 SPY, VXF 를 사용한다. 두 전략의 자세한 사항은 하단의 링..
2023년 8월 결산. BAA 전략 Dr. Wouter J. Keller 의 Balanced BAA, Aggressive BAA 전략과 이를 기반으로 과최적화 시킨 Overfitted BAA II & III 의 2023년 8월 결산을 알아보자. 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 전략 대한 설명은 맨 하닥에 링크를 걸어둔 이전 포스팅을 참고하기 바란다. 배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2006.1 부터 2023.8까지이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다. 월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지 투자 전략 2023년 8월 투자 자산 2023년 8월 수익률 BAA_G12_T6 (BAA 중도형)..
우리는 여전히 투자 편향의 노예 투자 성공을 위해서는 알고 있는 것을 매수하는 것이 1 %, 행동이 99 %를 차지한다. 그러나 우리 인간은 특히 (투자와 같은) 불확실성 영역에서 잘 행동하도록 되어 있지 않다. 우리는 셀 수 없이 많은 인지 편향에 시달린다. 흥미롭게도, 우리가 이러한 편향들과 그로 인해 우리의 뇌가 얼마나 자주 속는지에 대해 아무리 많이 읽더라도, 여전히 계속 편향에 속아 넘어간다. 따라서 이러한 편향을 다루기 위해서는 없애려고 노력하는 것이 아니라, 편향으로 인한 실수를 최소화하려고 노력하는 것이다. 매일 주가를 확인하고, 단기에 집중하고, 뉴스를 많이 읽고, '소셜 미디어' 투자에 탐닉하는 것은 이러한 많은 편견을 유발할 뿐이다. 따라서 이러한 활동, 즉 소음을 피하거나 최소화하면, 자동으로 행동 상의 실수를 최..

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