2023년 8월 결산. HAA 전략

Dr. Wouter J. Keller 의 HAA_G8_T4, HAA_SPY 의 2023년 8월 결산을 알아보자. 전략의 자세한 사항은 하단에 이전 관련 링크를 참고하길 바란다. 지난 8월 전략별로 투자한 내역과 수익률은 다음과 같았다. 

	2023년 8월 투자 내역	수익률
		No slippage
HAA-G8-T4	BIL 100 %	0.5 %
HAA-SPY	BIL 100 %	0.5 %

HAA 전략은 최근까지도 현금을 보유함으로써 계속해서 방어적인 자세를 유지하고 있어 크게 언급할 것이 없지만, 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 

배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2005.1 부터 2023.8.31 까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2006.2 부터 총 17.6 년 이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다.  월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지 적용

수익 곡선

최근 월 수익률

MDD 곡선

연 평균 수익률

12개월 이동 평균선 추세

투자 시기에 따른 1년, 2년 누적 수익률 변화 (이동 수익률)

월별 평균 승률

2023년 9월 투자자산

	2023. 9
HAA-G8-T4	['BIL']:[100]%
HAA-SPY	['BIL']:[100]%

- 인상적이게도 아무것도 안함으로써 꾸준한 수익곡선을 보여주고 있는 HAA 전략이다. 특히 백테스트 구간내에서 최근 HAA-SPY 전략이 HAA-G8-T4 를 앞지르기 시작했다. HAA-G8-T4 는 네 자산군 (T4) 에 분배를 하여 안정감을 높이고 리스크를 줄이는대신 슬리피지에 취약하여 즉 수익률에 마이너스가 되는 부분이 있다. 이런 이유 때문에 개인적으로도 HAA-SPY 를 401K 계좌에서 사용하고 있다. 

- 두 전략 모두 12 개월 이동 평균선 위에 머무르고 있다. 계속 현금을 보유함으로써 손해를 보지 않기 때문인데, 이러다 갑자기 투자 시그널이 나올 때를 더욱 조심해야한다. 

-  1년 이동 수익률을 볼 때, HAA-SPY 는 반등하고 있다. 

- 9월 평균 승률은 두 전략 모두 50% 이상이다. 

- 여전히 현금 보유를 가르키니 지금은 관망할때다.

 

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