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2023년 5월 결산. HAA 전략 Dr. Wouter J. Keller 의 HAA_G8_T4, HAA_SPY 의 2023년 5월 결산을 알아보자. 전략의 자세한 사항은 하단에 이전 관련 링크를 참고하길 바란다. 지난 5월 전략별로 투자한 내역과 수익률은 다음과 같았다. 투자 내역 수익률 No slippage HAA-G8-T4 ['SPY', 'EFA', 'VWO', 'IEF']:[25.0, 25.0, 25.0, 25.0]% -1.98 % HAA-SPY ['SPY']:[100.0]% 0.46 % 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2005.1 부터 2023.5.31 까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2006.2 부터 총 17.3 년 이다. 2008년..
당신의 투자 부고 - 워렌버핏의 조언 당신의 투자 부고 부고 기사는 누군가 사망했을 경우, 신문을 통해 그 사망 소식을 알리고자 그의 인생에 대해 소개하는 기사이다. 한국 신문에서는 간략히 장례 정보에 대해 알리는 정도지만 미국에서는 (유명인이 아니더라도) 아래와 같은 부고 기사를 내고, 또 모르는 사람일지라도 이런 기사를 읽기도 하는 모양이다. 얼마 전에 있었던 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 한 참석자가 워런 버핏에게 인생에서 성공을 거두고 투자하는 방법에 대한 조언을 구했고 이에 대한 워런버핏의 대답에 기반하여 Justin Carbonneau 기자가 작성한 기사이다. https://blog.validea.com/what-would-your-investing-obituary-say/ "당신의 부고를 작성해보고 그에 부응하는 방법을 알아내려..
REIT 회사 수익률 비교 미국 부동산 직접 투자와 REITS 의 수익률을 추적해 보고자 먼저 대표적인 VNQ 와 상위 종목들의 연평균 수익률을 비교해 봤다. - 2006년 1월 1일부터 2023년 5월 12일까지 기준 - 배당 재투자 가정 Ticker CAGR, % MDD, % Sharpe Ratio VNQ (ETF) 5.75 -66.30 0.25 PLD 8.64 -81.02 0.28 AMT 12.73 -40.42 0.64 EQIX 18.77 -61.07 0.64 CCI 9.83 -66.89 0.39 PSA 12.15 -45.90 0.56 O 11.42 -38.02 0.51 WELL 9.82 -48.48 0.40 SPG 5.99 -71.26 0.19
주택가격 관련 지수 https://fred.stlouisfed.org/series/NYXRSA S&P/Case-Shiller NY-New York Home Price Index Source: S&P Dow Jones Indices LLC Release: S&P/Case-Shiller Home Price Indices Units: Index Jan 2000=100, Seasonally Adjusted Frequency: Monthly Notes: For more information regarding the index, please visit Standard & Poor's. Copyright © 2016, fred.stlouisfed.org https://www.zillow.com/research/zhvi-methodolo..
BERKSHIRE HATHAWAY 2023 Q1 13F 버핏옹의 버크셔 해셔웨이 2023년 1분기 13F 가 공개되었다. https://whalewisdom.com/filer/berkshire-hathaway-inc#tabholdings_tab_link BERKSHIRE HATHAWAY INC Top 13F Holdings whalewisdom.com 버크셔 보유 상위 종목 리스트. 2023Q1 눈에 띄는 점은 기존에 보유 종목 1위였던 애플을 더 사들였다는 점이다. 상반기 애플의 상승세가 이해가 된다. 또 셰브론을 많이 매도하셨다. 5월 12일 기준 상위 종목들에 대해서 Total Return (배당 재투자)와 개인적으로 쓰는 시그널을 살펴보았다. 파란선이 TR, 그 위에 빨간점이 분할 매수 시점을 나타낸다. AAPL 은 매수 시그널을 돌파 후 날아 오르고..
2023년 4월, 변형 듀얼 모멘텀 전략 모든 동적 자산 전략의 기본이 되는 듀얼 모멘텀 전략을 변형시켜 변형 듀얼 모멘텀 전략을 만들었었다. 최근 이년 동안 벌어진, 주식과 채권 모두 동반 하락하는 상황을 막고자 현금 자산 혹은 안정 자산에 변화를 주어 좀 더 안전한 전략이 되었다. 아이디어는 강환국 유튜버의 변형 듀얼 모멘텀 전략이었지만 자체적으로 그 전략을 재현해봤을 때 (정보가 제한되어 100% 정확하게 재현했다고는 말하기 어렵다) 성과가 별로라 나름대로 좀 더 변형을 가해 좀 더 업그레이드 시켰다. 계산 방법은 다음과 같다. 공격 자산군: SPY, VOT, XBI, XSD VOT - Vanguard Mid-Cap Growth ETF XBI - SPDR® S&P® Biotech ETF XSD - SPDR® S&P® Semiconducto..
2023년 4월, 돌아 보는 현금 자산 전략 III vs. AGG 일전에 만든 현금 대체 자산 전략을 점검해 봤다. 당시에 과최적화를 통해 수익률은 낮지만 안정적인 전략을 만들었는데, 최근에 보인 채권의 하락장을 잘 견뎠는지 확인해보고 싶었다. 관련 이전 포스팅은 하단에 링크를 참고하길 바란다. 현금 자산 전략 III 의 계산 로직은 다음과 같다. - 미국에 상장된 채권 ETF를 이용 - 백테스트 기간 11년 (2022년 8월, 오늘 분석은 2023년 4월 말까지 분석) - 세 ETF 중 모멘텀이 높은 한 상품에 투자 1. ETF의 월간 수익률을 계산한다. 월초 리밸런싱을 하였다. 2. 지난 12개월의 평균 모멘텀을 계산한다. 사용된 모멘텀은 (12개월 수익률+11개월 수익률+ ... + 1개월 수익률 - 느린 모멘텀)의 평균이다. 3. 포트폴리오에 들어 있는 세 가지..
2023년 4월, 돌아보는 현금 자산 전략 vs. SHY 자산이 늘어날수록 절대적인 수익률보다는 잃지 않는 게임 즉 리스크를 관리하는 것이 더 중요하다. 수익률이 상대적으로 낮더라도 리스크 혹은 MDD가 낮은 동적 자산 배분 전략이 오랜 기간 동안 스트레스 받지 않고 투자할 수 있는 동력이 된다. 그리고 실제 여러 동적 자산 배분 전략을 백테스트 하다 보면 포트폴리오에 현금성 자산을 포함하고 그 비중을 조정하는 것이 MDD를 관리하는데 매우 중요했다. 동적 자산 배분에서 현금성 자산을 보통 SHY (iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF)를 이용한다. SHY는 1-3년 단기 미국 국채에 투자하는 ETF이다. 현금성 자산의 기능은 수익이 아니라 하락장에서 MDD를 지켜주는 역할이다. 하지만 안타깝게도 작년에 금리 상승 구간에서 다른 국채와..

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