당신의 투자 부고 - 워렌버핏의 조언

당신의 투자 부고

부고 기사는 누군가 사망했을 경우, 신문을 통해 그 사망 소식을 알리고자 그의 인생에 대해 소개하는 기사이다. 한국 신문에서는 간략히 장례 정보에 대해 알리는 정도지만 미국에서는 (유명인이 아니더라도) 아래와 같은 부고 기사를 내고, 또 모르는 사람일지라도 이런 기사를 읽기도 하는 모양이다. 

부고 (obituary) 예시

얼마 전에 있었던 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 한 참석자가 워런 버핏에게 인생에서 성공을 거두고 투자하는 방법에 대한 조언을 구했고 이에 대한 워런버핏의 대답에 기반하여 Justin Carbonneau 기자가 작성한 기사이다.

https://blog.validea.com/what-would-your-investing-obituary-say/

"당신의 부고를 작성해보고 그에 부응하는 방법을 알아내려고 노력해야 합니다."  워렌 버핏, 2023 버크셔 해서웨이 연례 주주 총회

투자자로서 우리 자신의 투자 사망 기사 (investing obituary)를 작성하라는 요청을 받았다면 무엇을 적을까? 수많은 실수와 아쉽게 놓친 기회에 대한 이야기일까, 아니면 승리와 성공의 이야기, 궁극적으로 목표를 달성한 우리의 이야기일까? 투자 부고를 구상해 봄으로써 현재 목표를 좀 더 명확히 하고 투자 접근 방식을 개선할 수 있다. 부고는 ​​누군가의 삶에 대한 기록이나 기억을 제공하므로, 버핏의 조언에 따라 훌륭한 투자자의 부고에는 무엇이 들어가야 할지 생각해 보자.

유년기: 투자를 위한 저축
투자 사망 기사의 첫 번째 섹션에서는 저축할 기회가 있었는지 여부를 다룰 가능성이 크다. 투자를 위해 소득의 일부를 따로 떼어 놓기 위해 의식적으로 노력하였는가? 저축의 우선순위를 정하고 투자 여정을 위한 견고한 기반을 구축하는 데 저축의 중요성을 이해했는가? 이것은 우리 사망의 중요한 첫 번째 부분이 될 것이다.

성장기: 투자 방법 배우기
다음 부분에는 투자하는 법을 어떻게 배웠는지 적자. 개별 주식 투자를 하였는가, 401K를 통한 투자를 하였는가, 아니면 상속과 같은 다른 유형의 이벤트를 통해 투자를 시작했는가? 어느 시점에서 저축은 투자로 전환된다. 이 시점에서 대부분의 사람들은 시간에 따른 복리 효과와 그 힘을 이해하기 시작한다.

투자는 선척적으로 타고난 기술이 아니다. 시간, 노력, 지속적인 학습에 대한 헌신이 필요한 후천적 학습 능력이다. 어느 시점에서 포트폴리오를 관리하고 결과를 개선하고자 하는 투자자는 정보에 입각한 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 되는 통찰력, 방법 및 기술을 찾기 시작한다. 그리고 더 중요한 것은 장기적인 성과를 해칠 수 있는 실수에 대해 알게 되고 그러한 치명적인 실수를 저지르지 않는 방법을 터득하게 된다. 

인생에서와 마찬가지로 투자 유년기의 경험은 성장기에 큰 영향을 미칠 수 있다. 2009년 초에 주식을 사기 시작한 투자자를 생각해 보자. 이 시기는 역사상 가장 긴 주식 강세장 (2010년대) 중 하나를 누렸던 금융 위기 중 바닥이었던 시기이다. 이는 2019년 말에 주식 매수를 시작했고 두 번의 약세장(COVID 폭락과 2022년 고금리/고인플레이션)에 대처해야 했던 젊은 투자자와 큰 대조를 이룬다.

포트폴리오: 투자자 자신의 거울
포트폴리오 구성은 투자 부고의 또 다른 핵심 요소이며 당신의 생각과 신념을 반영할 가능성이 높다. 당신은 비용에 민감한 투자자였으며 관련 부대 비용 (수수료 혹은 슬리피지 등)에 주의를 기울였는가? 액티브 운용을 믿었던 사람이었나, 아니면 개별 주식을 가지고 있었는가? 아마도 당신은 많은 위험을 감수했거나 변동성과 손실에 매우 민감했을 수도 있다. 또는 재정 고문과 함께 일하고 투자자에게 위탁 운용 했을 수도 있다. 이러한 모든 결정은 포트폴리오에 영향을 미치며 시간이 지남에 따라 포트폴리오가 발전하고 자산이 증식되어 가는 과정에 영향을 미친다. 

가고 싶은 곳, 하고 싶은 것
포트폴리오가 성숙해지고 투자자로서 성숙해짐에 따라 투자 사망 기사는 투자를 통해 궁극적으로 달성하려는 것이 무엇인지도 설명해야할 것이다. 은퇴, 주택 구입 또는 자녀 교육 자금 조달과 같은 명확한 목적을 염두에 두고 투자했는가? 투자 결정이 이러한 목표와 일치했으며 시간이 지나고 목표가 발전함에 따라 전략을 조정했는가? 바라건대, 당신의 사망 기사는 그러한 목표가 무엇이었는지 이야기하고 그러한 목표를 달성해 가는 과정과 이루게 된 것들이 어떻게 투자 혹은 투자 결정과 연결되는지 강조하길 바란다. 

당신은 게임에 머물렀습니까?
투자 사고방식 (투자 마인드) 은 자산의 중요한 부분이다. 투자가 장기적인 게임이라는 것을 이해하고 인내심을 가지고 게임에 임했는가? 시장 침체기에 패닉 매도를 피하고 미디어에서 떠들어대는 최신 투자 유행을 좇고 싶은 유혹을 물리치고 자신만의 투자 신념에 맞게 투자했는가?

게임을 중도 포기하거나 탈락할 뻔한 실수를 하지 않기를 바란다. 실수는 너무 많은 위험, 나쁜 시장 타이밍, 과신 등 다양한 형태로 나타날 수 있지만, 우리는 올바른 마음가짐으로 계속해서 게임에 임하고, 애초에 정한 투자 목표를 달성하기 위해 노력하는 이성적인 장기 투자가가 되어야 한다. 

무엇을 위해 기억될 것인가
완벽한 투자자는 없다. 저축률에서부터 투자 실수, 나쁜 결정, 두려움과 탐욕의 감정에 이르기까지 그 과정에서 실수가 없었다면 어떤 투자자 의 사망 기사도 진실이 아닐 것이다. 그러나 자신의 투자 부고에 대해 생각해 본다는 것은 우리가 현재의 투자 접근 방식을 돌아보고 건전한 미래 결정을 위한 가이드 역할을 할 것이며 우리가 원하는 방식에 대해  다시 한번 생각하는 계기로 작용할 수 있기 때문에 굉장히 좋은 훈련이 될 수 있다. 

버핏이 제안한 것처럼 후대에 남기고 싶은 유산을 상상하고 그에 부응하기 위해 노력하자.