ISA 계좌 맞춤 HAA 전략 II

ISA 계좌에서 동적 자산 배분 전략에 따라 투자를 하려 한다.

투자 가능한 상품이 많지 않아, 간단하면서 안정적인 HAA 전략을 선택하였다. 그중에서도 HAA-SPY 전략을 선택하였다.  HAA 전략도 복잡하고 그 복잡한 만큼 메리트가 없다고 생각해 HAA-SPY를 선호한다.

HAA 전략과 HAA-SPY 전략에 대한 자세한 설명은 지난 포스팅을 참고하면 된다. https://sbinvesting.tistory.com/124 

HAA-SPY 전략의 퍼포먼스는 지난 포스팅에서 소개했다. https://sbinvesting.tistory.com/230

동적 자산 배분이 정적 자산 배분보다는 손실 방어에 유리하다고 하나 ISA 계좌 전액을 한 전략에 몰빵하는건 좋은 방법이 아니라, 추가적인 전략 하나를 만들었다. 

이 전략은 HAA-SPY 와 기본 방법은 같으나, 공격 자산군으로 QQQ, GLD, IBB 를 사용한다. 

QQQ는 모두가 알 것이고, GLD 는 금 ETF, IBB 는 iShares Biotechnology ETF 이다. 상위 보유 종목은 다음과 같다. 

자세한 사항은 홈페이지 참고 https://www.ishares.com/us/products/239699/ishares-biotechnology-etf

랜덤하게 이 조합을 선택한 건 아니고 거래 규모 기준 상위 미국 주식/채권 ETF 중 운용 시작일이 2006/12/1 이전인 ETF 상품의 조합을 모두 분석했다. 순서를 생각하지 않고 3개의 ETF를 조합하는 경우의 수 - 대략 680,000개의 조합에 대하여 지난 17-18 년 동안의 성과를 계산하였다.  0.5 % 의 다소 과도한 슬리피지 코스트를 고려하여, 회전율을 낮추고자 했다.

월말 수정 종가를 기준으로 2005년 1월부터 2024년 6월 말까지 백테스트 하였다. 달러 기준 수익률이라 원화 기준 수익률과는 차이가 있을 수 있지만, 지난 포스팅에서 본 것과 같이 현재 달러/원화가 고점이라 수익률만 놓고 보면 원화 수익률이 더 클 것으로 유추된다. 

밑에 반응형 그래프는 개발이 아직 끝난 게 아니라, y 축 이름이나 개별 그래프의 타이틀의 수정 보완이 좀 더 필요하다. 현재는 줌인이 가능하고, 마우스 커서를 갖다대면 해당 지점의 정확한 숫자가 표시된다.

첫 번째 그래프는 누적 수익률이고 단위는 원금 대비 배수이다. 즉, 12가 가리키는 건 원금 대비 12배, 1200%이다. 

두 번째 그래프는, 월별 수익률

세 번째 그래프는, MDD

네 번째, 12개월 이동 수익률

다섯 번째는, 샤프지수 (12개월 이동)

각 자산군별 투자 타이밍

다음은 전략의 정량 퍼포먼스

	CAGR, %	MDD, %
HAA-ISA	15.4	-15.5
HAA-SPY	10.2	-16.6
HAA-ISA + HAA-SPY (동일 비중)	12.9	-11.2
SPY	10.3	-50.8

QQQ 가 들어가 있어서 수익률이 15%로 꽤 높지만, MDD 도 낮지 않다. 

하지만 HAA-SPY 전략과 시너지가 있어, 동일 비중으로 같이 운용할 경우, CAGR 이 13% MDD 가 -11%이다. SPY buy&holding 에 비해 확실히 더 나은 성과다. 그 둘의 수익 곡선을 비교해 보았다.

2%의 연평균 수익률의 복리 효과는 생각보다 크다. 꾸준히 작은 차이를 만들어내는 것을 목표로 하자.

남은 문제는 ISA 계좌에서 QQQ, GLD, IBB, IEF, BIL 에 상응하는 ETF를 찾는 건데, 이는 처음부터 염두에 두고 이 전략을 만든 거라 어렵진 않을 것 같다. 좀 더 분석을 해 본 뒤에 다음 포스팅에서 소개하겠다. 

물론 이 전략은 ISA에서만 가능한게 아니라 어느 계좌에서든 운용할 수 있다.