정적 혼합 전략 II - 변형 듀얼 모멘텀 + Balanced BAA

변형 듀얼 모멘텀 전략과 Balanced BAA 전략을 합친 전략을 분석해봤다.

이 글에서 변형 듀얼 모멘텀 전략의 계산 방법은 다음과 같다. 

공격 자산군:  SPY, VOT, XBI, XSD

수비 자산군: SHY, IEF, TLT, TIP, LQD, HYG, BWX, EMB, BIL, UUP, DBC, TBX

공격 자산군 투자 시 투자할 항목수, TO: 1

수비 자산군 투자시 투자할 항목수, TD: 2

 

1. 공격 자산군의 SMA12 모멘텀을 계산한다. 즉 이번 달 말일 가격이 최근 12개월 이동 평균 선보다 위에 높은지 낮은지 판단한다.

SMA12(t) = 현재 달 말일 가격(t)/((현재 달 말일 가격(t)+지난 달 말일 가격(t-1)+지지난 달 말일 가격(t-2)+ ... + 12개월 전달 말일 가격(t-12)) 의 평균) - 1

2. 수비 자산군의 SMA6 모멘텀을 계산한다. 즉 이번 달 말일 가격이 최근 6개월 이동 평균선보다 위에 높은지 낮은지 판단한다.

SMA6(t) = 현재 달 말일 가격(t)/((현재 달 말일 가격(t)+지난 달 말일 가격(t-1)+지지난 달 말일 가격(t-2)+ ... + 6개월 전달 말일 가격(t-6)) 의 평균) - 1

3. 지난 달 공격 자산군의 SMA12 모멘텀이 모두 양수 (+) 라면, 공격 자산군 중 모멘텀 (SMA12)이 높은 그 자산군에 100% 투자한다. TO가 1이기 때문에 한 자산군에 100% 투자한다. 

4. 만약 지난달 공격 자산군 중 모멘텀이 하나라도 음수 (-) 라면, 수비 자산군 중 높은 SMA6을 보이는 두 자산군에 50%씩 투자한다 (TD = 2). 만약 두 자산군 중 모멘텀이 BIL의 SMA6 모멘텀보다 작다면, 그 자산군 대신 BIL 에 투자한다.

https://sbinvesting.tistory.com/82

'강환국 변형 듀얼모멘텀' 변형 전략

 

Balanced BAA (BAA-G12/T6) 전략은 Dr. Wouter J. Keller 의 2022년 전략 중 가장 보수적인 전략이다. 

공격 자산군 - SPY, QQQ, IWM, VGK, EWJ, VWO, VNQ, DBC, GLD, TLT, HYG, LQD

수비 자산군 - TIP, DBC, BIL, IEF, TLT, LQD, BND

카나리 자산군 - SPY, VWO, VEA, BND.

 

투자 로직은 다음과 같다. 

1. 카나리 자산군 내 자산들의 절대 모멘텀을 13612W 방법에 따라 계산한다. 

13612W = 12*최근 1개월 수익률 + 3*최근 3개월 수익률 + 2*최근 6개월 수익률 + 1*최근 12개월 수익률

2. 이 중 하나라도 그 절대 모멘텀 값이 - 라면 수비 자산군에만 투자한다. 모두 + 인 경우에만 공격 자산군에 투자한다.

3.  공격 자산군의 투자할 경우, 공격 자산군 내 자산들의 SMA12을 계산 후 top 6에 동일한 비율로 투자한다. 

SMA12 = 현재 달 말일 가격(t)/((현재 달 말일 가격(t)+지난 달 말일 가격(t-1)+지지난 달 말일 가격(t-2)+ ... + 12개월 전달 말일 가격(t-12)) 의 평균) - 1

4. 수비 자산군에 투자할 경우, 같은 방법으로 top 3 자산군을 뽑아 동일한 비율로 투자하되, 다만 이 top 3 자산 중 BIL ETF의 SMA12 모멘텀보다 작다면 그 자산 대신 BIL 에 투자한다. 예를 들어 만약 top3 중 한 ETF의 SMA12가 BIL 의 SMA12보다 작다면 투자 금액의 33 % (=100/3) 를 BIL 에 투자한다. ETF의 SMA12가 BIL 의 SMA12보다 작다면 투자 금액의 66 % (=100/3*2) 를 BIL 에 투자한다. 

https://sbinvesting.tistory.com/58

Balanced Bold Asset Allocation (BAA 전략 I)

 

이 두 전략에 각 50% 투자하고 매달 리밸런싱을 한다고 했을 경우,

(백테스트 기간 since 2005-1-1)

변형 듀얼 모멘텀 전략은 아래에서 BAA_A1로 표시

수익 곡선 비교

BAA_G12_T6 수익 곡선은 굉장히 안정적인 선형성을 보여준다.  

QQQ 와 비교

MDD

 

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
BAA_G12_T6	10.38	-9.56	1.22	1.61
BAA_A1	14.98	-21.48	0.95	1.67
Static_SB	13.04	-11.52	1.28	1.67

연 수익률

월 수익률