2022년 11월 결산. Dual 401K 전략

Dual 401K는 Vanguard 401K 계좌를 위한 동적 자산 배분 전략이다. 일반 계좌와는 다르게 투자할 수 있는 상품의 수가 20여 개도 되지 않을뿐더러, 절반 정도는 데이터를 구할 수가 없어 백테스트를 할 수 없다. 불리한 제약 상황에도 우여곡절 끝에 괜찮은 전략을 구축할 수 있었다. 

계산 방법은 다음과 같다. 

자산군. VWUAX, AGG, VXF, 그리고 Cash 

Cash 의 경우 뱅가드에서 제공하는 현금성 자산인 Short-term reserve fund에 투자한다. 최근 금리가 올라감에 따라 수익률이 좋아졌지만 백테스트를 위해 연평균 수익률을 2.25%로 매달 선형적으로 증가한다고 가정하였다. 

1. 지난 6개월 동안의 각 자산의 '모멘텀'을 계산한다.

구체적으로 지난 (6개월 동안의 수익률+5개월 동안의 수익률+ ... + 1개월 동안의 수익률)의 평균을 모멘텀으로 사용하였다. 

2. 현금성 자산의 6개월 동안의 '모멘텀'을 같은 방법으로 계산한다.

연평균 수익률을 2.25%로 가정할 경우 1개월 동안의 수익률은 1.002%, 6개월 동안의 모멘텀은 1.006 였다.

3. 고려하고 있는 ETF들의 모멘텀을 계산하여 모멘텀이 가장 큰 상품을 고른다. 만약 그 모멘텀이 현금성 자산의 모멘텀보다 크다면 투자 금액 100%를 투자하고 아니라면 현금성 자산에 100% 투자한다. 

4. 6월에는 현금성 자산에 투자한다. 2022년 하락의 영향은 아니다. 

 

이 동적 자산 방법을 기반으로 지난 18.6년에 대하여 백테스트한 결과는 다음과 같다. 

QQQ 보다는 훨씬 안정적이지만 비슷한 수익률을 보이고 있다. 2022년 하락을 현금으로 재빠르게 방어하였다. 

 

줄곧 현금에 투자한 까닭에 리스크 및 MDD 관점에서는 여유가 있다. 

 

최저점에 접근하고 있지만 아직 여유가 있다. 

12월, 2022년 처음 Buy 시그널이 떴다. 

(18.6 year, since 2004-5-28)

	CAGR	MDD	SR	Sortino/SR
Dual401K	12.69	-11.91	1.08	1.47
QQQ	12.76	-49.74	0.70	1.60

 

이전 관련 포스팅

https://sbinvesting.tistory.com/25

SPY 수익률 깨기 - Dual 401K 전략 I

https://sbinvesting.tistory.com/28

QQQ 수익률 깨기 - Dual 401K 전략 II