Dr. Wouter J. Keller 의 Balanced BAA, Aggressive BAA 전략과 이를 기반으로 과최적화 시킨 Overfitted BAA II 의 11월 결산을 알아보자. 11월에는 모두 현금 보유여서 결산하는 것이 크게 의미는 없지만, 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 전략 대한 설명은 맨 하닥에 링크를 걸어둔 이전 포스팅을 참고하기 바란다.
배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2005.1 부터 2022.11까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2006.2 부터 총 16.7 년 이다.
이 세 전략의 상관 관계는 다음과 같다.
BAA_G12_T6: Balanced BAA
BAA_G4_T1: Aggressive BAA
BAA_Y1: Overfitted BAA II
수익 곡선 비교
MDD 비교
최근 16개월 월 수익률
6월 부근부터 DBC (원자재 ETF) 의 수익률이 꺾이면서 MDD 가 -5% 부근에 가까이 와있다. 10월부터 BIL 에 투자하면서 조금이긴 하지만 그 추세가 꺾이는 듯싶다.
최근 15년 연 수익률
2022년 손해가 아닌게 어딘가.
| CAGR, % | MDD, % | Sharpe Ratio (SR) | Sortino Ratio/SR | |
| BAA_G12_T6 Balanced BAA |
10.33 | -9.56 | 1.28 | 1.68 |
| BAA_G4_T1 Aggressive BAA |
13.47 | -9.56 | 1.22 | 1.60 |
| BAA_Y1 Overfitted BAA II |
17.59 | -9.56 | 1.62 | 1.86 |
투자 시기에 따른 1년 누적 수익률
투자 시기에 따른 2년 누적 수익률
투자 시기에 따른 3년 누적 수익률
각 전략에 33.3% 씩 투자했다고 가정했을 경우 (매월 리밸런싱),
| CAGR, % | MDD, % | Sharpe Ratio (SR) | Sortino Ratio/SR | |
| Static_SB | 14.4 | -9.56 | 1.62 | 1.73 |
| QQQ | 13.0 | -49.74 | 0.70 | 1.53 |
12월
BAA_G12_T6: SPY, IWM, VGK, DBC, GLD, HYG 16.66% 씩 투자
BAA_G4_T1: EFA: 100% 투자
BAA_Y1: DBC 100% 투자
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