Vanguard에 401K를 가입하면 투자할 뮤추얼 펀드를 고를 수 있습니다. 은퇴시기를 고려하여 Vangauard가 몇 가지 상품을 섞어서 구성해놓은 상품을 선택할 수도 있지만 직접 고르는 것을 선호하기 때문에 여기서는 고려하지 않았습니다.
선택할 수 있는 주식/채권 펀드는 다음과 같았습니다. 회사에서 선택할 수 있는 상품이 다를 수 있습니다.
VIIIX - Vanguard Institutional Index Fund Institutional Plus Shares (시작일: 07/07/1997)
VTSNX Vanguard Total International Stock Index Fund Institutional Shares (시작일: 11/29/2010)
VSMPX Vanguard Total Stock Market Index Fund Institutional Plus Shares (시작일: 04/28/2015)
VEMPX Vanguard Extended Market Index Fund Institutional Plus Shares (시작일: 07/07/1997)
VWUAX Vanguard U.S. Growth Fund Admiral Shares (시작일: 08/13/2001)
VWNAX Vanguard Windsor II Fund Admiral Shares (시작일: 05/14/2001)
RERGX American Funds Europacific Growth R6 (시작일: 05/01/2009)
VBMPX Vanguard Total Bond Market Index Fund Institutional Plus Shares (시작일: 02/05/2010)
마지막 VBMPX(채권 투자)만 빼고는 다 주식 투자네요.
먼저 각 펀드의 최근 추이를 비교해보았습니다.
VWUAX가 수익률이 높은 대신 변동성이 큰 게 눈에 띄네요. 대부분 주식 투자 상품이라 트렌트가 거의 비슷하고 VBMPX만 채권 투자라 다른 상품과 상관관계가 적어 보입니다. VIIIX와 VSMPX는 거의 같아 보이네요. VIIIX와의 상관성(R2) 값을 비교해봤습니다.
주황색은 상관성이 높은 상품, 파란색은 상관성이 낮은 상품입니다.
수익 곡선의 확연한 차이가 있다면 선택이 쉽습니다. 문제는 비슷할 때라 상관성이 높은 상품들끼리 비교해봤습니다.
VIIIX는 SPY와 같이 S&P500지수를 추종하여 규모가 큰 500개 회사에 (대기업) 투자하고 VSMPX는 미국 전체 시장에 투자합니다.
VSMPX는 2015년에 출시되었기 때문에 VTI로 대신하여 더 오랜 기간에 대하여 비교하여 보았습니다.
VTI가 Mid-cap(중견기업), small-cap(중소기업)을 포함하고 있기 때문에 수익성과 변동성이 더 높아 보입니다.
2001년 7월 1일부터 매월 1일 $100씩 투자하였을 경우 누적 투자 총액입니다.
적립식 투자의 경우 두 상품의 투자 수익이 더 같아졌습니다.
다음은 VEMPX를 대신해 VXF와 비교하였습니다. VEMPX, VXF는 중소, 중견 기업들에 투자합니다.
VTI = SPY+VXF라고 보시면 될 것 같습니다.
2002년 1월 1일부터 비교하였습니다.
매월 1일 $100씩 투자하였을 경우 누적 투자 총액입니다.
VIIIX(=SPY), VSMPX(=VTI), VEMPX(=VXF)에 적립식 투자를 할 경우 시간이 지날수록 투자수익의 차이가 작아지는 것을 알 수 있었습니다. 고민할 거리가 하나는 해소되었네요. 어느 시점에서는 은퇴를 하여 수익이나 원금을 회수해야 될 시점이 오기 때문에 VEMPX에 투자를 했을 경우 운에 따라 VIIIX보다 수익이 날 수도 있지만 또 반대로 더 손해를 볼 수 있으니, 몇 년 뒤 은퇴를 고려하고 있다면 어떤 리스크를 감수할지 정해야 할 것 같습니다. 물론 아직 은퇴기간이 많이 남았다면 과연 고민할 필요가 있을까 싶네요.
다음은 VWUAX, VWNAX와 비교하였습니다. VWUAX는 Blue-chip companies(우량주) 회사에 집중 투자를, VWNAX는 대형 가치주에 중점을 뒀다고 하네요.
VWUAX는 2015년 이후에 VIIIX와 차이를 보이기 시작하여 코로나 직후 아주 가파른 상승을 보여줬습니다만, 최근 하락장에서 그 상승분을 모두 반납하게 되었네요. VWNAX는 가치주에 투자를 하여 가장 낮은 수익을 보여주었지만 변동성이 작은 것을 확인할 수 있네요. 분산 투자 시 MDD를 낮춰줄 수 있는 옵션인 것 같습니다.
오늘은 뱅가드 401K 투자 시 선택할 수 있는 옵션들에 대해서 살펴보았습니다.
VIIIX - S&P500 기업(=대기업)에 투자합니다. SPY, VOO와 같다고 보시면 될 것 같고 이를 기준으로 상관성이 높은 네 상품을 비교하였습니다.
VSMPX 미국 대기업, 중견, 중소기업 모두에 투자.
VEMPX 미국 중견, 중소기업에 투자
VWUAX 미국 우량 기업에 투자
VWNAX 미국 우량 가치주에 투자
VIIIX 대비 VEMPX, VWUAX는 부분적으로는 더 높은 수익 구간을 보여주지만 변동성이 크고 최근에는 그 누적 수익률이 VIIIX와 거의 같아졌습니다. VWNAX의 누적 수익률은 작지만, 낮은 변동성과 꾸준한 수익률도 안정감을 보여줬습니다. VSMPX는 VIIIX와 큰 차이가 없었습니다.
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