2023년 12월 결산. HAA 전략

Dr. Wouter J. Keller 의 HAA_G8_T4, HAA_SPY 의 2023년 12월 결산을 알아보자. 전략의 자세한 사항은 하단에 이전 관련 링크를 참고하길 바란다. 지난 12월 전략별로 투자한 내역과 수익률은 다음과 같았다. 

	투자 내역	수익률
		No slippage
HAA-G8-T4	['SPY', 'EFA', 'VWO', 'VNQ']:[25.0, 25.0, 25.0, 25.0]	5.7 %
HAA-SPY	['SPY']:[100.0]%	4.6 %

시장 전반적으로 시원한 상승을 보이며 따뜻한 연말을 선사하였다.

루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 

배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2005.1 부터 2023.12.29 까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2006.2 부터 총 17.9 년 이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다.  월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지 적용

최근 월 수익률

 연 평균 수익률

MDD

12개월 이동 평균선 추세

투자 시기에 따른 1년, 2년 누적 수익률 변화

수익 곡선 비교

슬리피지 (0.5%) 고려 

Since 2005-1	CAGR, %	MDD, %
HAA-G8-T4	8.7	-10.2
HAA-SPY	9.4	-17.1
SPY	9.7	-50.8

 

2024년 1 월 투자자산

	2023. 12
HAA-G8-T4	['SPY', 'IWM', 'EFA', 'VNQ']:[25.0, 25.0, 25.0, 25.0]
HAA-SPY	['SPY']:[100.0]%

 

오랜만에 나온 공격 시그널이 잘 들어맞으면서 2023년 지루한 현금 보유 기간을 뒤로하고 수익으로 2023년을 마무리하였다. 이전 동적 자산 배분 전략들이 다 망가져 가는 가운데도 꿋꿋한 현금 시그널로 손실을 피하게 해주었다. 낮은 수익은 둘째치고 현재까지는 믿을만한 전략이라고  생각되나 가장 최근에 만들어져 과최적화 우려가 있는 만큼 앞으로의 성과를 좀 더 지켜봐야 할 것 같다. 

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