2023년 12월 결산. BAA 전략

Dr. Wouter J. Keller 의 Balanced BAA, Aggressive BAA 전략과 이를 기반으로 과최적화 시킨 전략들의 2023년 12월 결산을 알아보자. 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 전략 대한 설명은 맨 하닥에 링크를 걸어둔 이전 포스팅을 참고하기 바란다.

배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2006.1 부터 2023.12 까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2007.2 부터 총 16.9 년이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다.  월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지

2023년 12월 투자 전략	투자 자산	수익률, %
BAA_G12_T6 (BAA 중도형)	['SPY', 'QQQ', 'VGK', 'EWJ', 'GLD', 'HYG'] 각 16.7%	3.99
BAA_G4_T1 (BAA 공격형)	['QQQ']:[100.0]%	5.59
BAA_Y1 (BAA 과최적 II)	['IWF']:[100.0]%	4.4
BAA_2023Jan (BAA 과최적 III)	['QLD']:[100.0]%	10.7
BAA_2023Dec	['IWF']:[100.0]%	4.4

 

최근 월 수익률 비교

최근 연 수익률 비교

MDD 비교

12개월 이동 평균선 추세

수익 곡선

슬리피지 0.5% 

2024년 1월은 투자 시그널

	2024년 1월 투자 자산
BAA_G12_T6 (BAA 중도형)	['SPY', 'QQQ', 'IWM', 'VGK', 'EWJ', 'VNQ']: 각 16.7 %
BAA_G4_T1 (BAA 공격형)	['QQQ']:[100.0]%
BAA_Y1 (BAA 과최적 II)	['IWF']:[100.0]%
BAA_2023Jan (BAA 과최적 III)	['QLD']:[100.0]%
BAA_2023Dec	['IWF']:[100.0]%

(만약 401K 계좌나 Roth IRA 계좌를 이용 중이라면 BIL 말고 그냥 현금 보유)

최근 시장의 상승세 속에서 확실히 BAA 전략들도 일제히 상승하는 추세를 보여줬다. 12개월 이동 평균선을 상향 돌파한 것은 좋은 시그널이다. 슬리피즈 0.5%는 보수적인 계산법이지만, 위 수익 곡선 결과에서 보듯이, 켈러씨의 BAA_G12_T6 나 BAA_G4_T1 은 SPY 대비 아쉬운 성과를 보인다. 개인적으로 과최적 전략들이 선호된다. 

이전 관련 포스팅

https://sbinvesting.tistory.com/58

Balanced Bold Asset Allocation (BAA 전략 I)

https://sbinvesting.tistory.com/59

Aggressive Bold Asset Allocation (BAA 전략 II)

https://sbinvesting.tistory.com/68

Overfitted Bold Asset Allocation (과최적 BAA 전략 II)

https://sbinvesting.tistory.com/128

과최적 (overfitted) BAA 전략 III

https://sbinvesting.tistory.com/206

레버리지 ETF 가 부럽지 않은 BAA 기반 과최적화 전략