2023년 4월 결산. HAA 전략

Dr. Wouter J. Keller 의 HAA_G8_T4, HAA_SPY 의 2023년 4월 결산을 알아보자. 전략의 자세한 사항은 하단에 이전 관련 링크를 참고하길 바란다. 참고로 아래보는바와 같이 최근 1년 BIL 수익률은 2.4% 초반, 월 수익률은 0.4% 이었다.

출처: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-bloomberg-1-3-month-t-bill-etf-bil

지난 2023년 4월은 드디어 투자 시그널이 떴었고 각 전략별로 투자한 내역은 다음과 같았다. 

HAA_G8_T4. Buy ['SPY', 'EFA', 'VWO', 'IEF']:[25.0, 25.0, 25.0, 25.0]% 
HAA_SPY. Buy ['SPY']:[100.0]% 

2023년 4월 수익률

	No Slippage	0.5 %
HAA-G8-T4	1.24 %	0.73 %
HAA-SPY	1.60 %	1.19 %

 

루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 

배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2005.1 부터 2023.4 까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2006.2 부터 총 17.2 년 이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다.  월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지 적용

최근 월 수익률

최근에 계속해서 현금 보유라 수익률이 낮았는데, 지난 4월에는 공격 자산군에 투자를 들어가서, 현금 보유보다는 높은 수익을 올렸다. 

 

연 평균 수익률

MDD

12개월 이동 평균선 추세

두 전략 모두 12개월 평균 이동선 위에 있는 것이 고무적이다. 하지만 전략 자체가 최근 고인플레이션, 고금리 상황을 반영하여 만든 전략이기 때문에 과최적화의 우려가 있다. 계속해서 더 지켜봐야한다. 

 

투자 시기에 따른 1년, 2년 누적 수익률 변화

1년 rolling annual profit 이 최저점을 향해 가고 있는데, 부디 터치다운하지말고 올라갔으면 좋겠다.

모멘텀 계산

TIP 모멘텀

투자 자산군 모멘텀

 

수익 곡선 및 수익률 계산

	No Slippage		Slippage 0.25 %		Slippage 0.5 %
	CAGR, %	MDD, %	CAGR, %	MDD, %	CAGR, %	MDD, %
HAA-G8-T4	10.6	-9.3	9.7	-9.8	8.8	-10.2
HAA-SPY	10.8	-15.9	10.1	-16.5	9.4	-17.1

No Slippage

Slippage 0.25%

Slippage 0.5%

 

2023년 5월 투자자산

	2023. 5
HAA-G8-T4	['SPY', 'EFA', 'VWO', 'IEF']:[25.0, 25.0, 25.0, 25.0]%
HAA-SPY	['SPY']:[100.0]%

지난 4월과 같아, 간단히 리밸런싱만 해주면 될 것 같다. 

 

이전 관련 포스팅

https://sbinvesting.tistory.com/124

HAA 전략 (Hybrid Asset Allocation) 핵심 정리

https://sbinvesting.tistory.com/125

백테스팅으로 알아보는 HAA 전략 대박 조짐