Dr. Wouter J. Keller 의 Balanced BAA, Aggressive BAA 전략과 이를 기반으로 과최적화 시킨 Overfitted BAA II & III 의 2023년 4월 결산을 알아보자. 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 전략 대한 설명은 맨 하닥에 링크를 걸어둔 이전 포스팅을 참고하기 바란다.
배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2006.1 부터 2023.4까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2007.2 부터 총 16.2년이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다. 월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지
최근 월 수익률
| 2023년 4월 투자 자산 | 2023년 4월 수익률 | |
| BAA_G12_T6 (BAA 중도형) | 'SPY', 'QQQ', 'VGK', 'EWJ', 'GLD', 'HYG' 각 16.7 % | 1.26 |
| BAA_G4_T1 (BAA 공격형) | 'EFA' 100.0% | 2.94 |
| BAA_Y1 (BAA 과최적 II) | 'BIL' 66.7 % 'LQD' 33.3 % | 0.44 |
| BAA_2023Jan (BAA 과최적 III) | 'BIL' 50 % 'LQD' 50 % | 0.48 |
최근 월 수익률 비교.
최근 연 수익률 비교
MDD 비교
12개월 이동 평균선 추세
여전히 12개월 이동 평균선 밑이긴 하나 하락추세는 느려지고 있는 것 같다. 이동평균선 추세로만 보면
BAA-G4-T1>BAA-Y1>BAA-G12-T6>BAA-2023Jan
투자 시기에 따른 1년, 2년 누적 수익률 변화
수익 곡선 및 수익률 계산
| No Slippage | Slippage 0.25 % | Slippage 0.5 % | ||||
| CAGR, % | MDD, % | CAGR, % | MDD, % | CAGR, % | MDD, % | |
| BAA_G12_T6 (BAA 중도형) | 9.4 | -10.4 | 7.9 | -11.2 | 6.4 | -12.1 |
| BAA_G4_T1 (BAA 공격형) | 13.0 | -9.6 | 11.4 | -9.9 | 9.8 | -10.9 |
| BAA_Y1 (BAA 과최적 II) | 17.8 | -10.4 | 16.1 | -11.7 | 14.4 | -13.0 |
| BAA_2023Jan (BAA 과최적 III) | 23.8 | -16.5 | 22.1 | -16.5 | 20.5 | -16.7 |
Benchmark QQQ
2023년 5월은 투자 시그널
| 2023년 5월 투자 자산 | |
| BAA_G12_T6 (BAA 중도형) | 'SPY', 'QQQ', 'VGK', 'EWJ', 'GLD', 'HYG' 각 16.7 % |
| BAA_G4_T1 (BAA 공격형) | 'EFA 100.0% |
| BAA_Y1 (BAA 과최적 II) | 'BIL' 66.7 % 'LQD' 33.3 % |
| BAA_2023Jan (BAA 과최적 III) | 'BIL' 50 % 'LQD' 50 % |
(만약 401K 계좌나 Roth IRA 계좌를 이용 중이라면 BIL 말고 그냥 현금 보유)
지난 4월과 같은 시그널이 떴다. 켈러씨의 전략은 공격 자산군 투자 시그널이 떴고, 자체적으로 최적화한 두 전략은 방어 자산군 투자 시그널이 떴다.
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