시가총액 상위 종목 연복리 수익률

동적 자산 배분 전략을 연구하면서 '어느 정도 수익률을 기대하는 게 현실적일까', '어느 정도면 만족할 수 있을까' 생각이 들었다. 분명 MDD 측면에서는 단일 종목을 buy&hold 하는 것보다 훨씬 좋은 방법임은 틀림없지만 슬리피지를 고려할 경우 현격하게 낮아지는 수익률을 보고 있으면 이 귀찮음을 감수해서 그 정도의 수익률 밖에 못 올리는 방법을 고수하는 게 맞나 하는 생각도 든다. 

단일 종목의 total return (배당 재투자) 에 대한 수익률을 점검해 보고 동적 자산 배분 전략의 수익률이 어느 정도 수준인지 가늠해 보고자, 2023년 3월 17일 기준 S&P 상위 20 종목의 연평균복리 수익률 (CAGR) 과 MDD를 계산해 보았다. 

Ranking	Ticker	CAGR, %	MDD, %	Note
1	AAPL	30.5	-56.91	Since 2005-1-1
2	MSFT	15.4	-54.9	Since 2005-1-1
3	AMZN	23.1	-54.2	Since 2005-1-1
4	NVDA	30.9	-79.4	Since 2005-1-1
5	GOOGL	17.4	-58.6	Since 2005-1-1
6	BRK-B	9.4	-45.9	Since 2005-1-1
7	GOOG			생략
8	TSLA	46.4	-67.7	Since 2010-6-1
9	META	17.8	-75.4	Since 2012-5-1
10	UNH	15.2	-68.3	Since 2005-1-1
11	XOM	7.8	-58.4	Since 2005-1-1
12	JNJ	7.9	-27.82	Since 2005-1-1
13	JPM	10.6	-53.26	Since 2005-1-1
14	V	20.8	-42.7	Since 2008-1-1
15	PG	8.4	-34.4	Since 2005-1-1
16	MA	29.9	-55.9	Since 2006-4-1
17	HD	14.2	-47.7	Since 2005-1-1
18	ABBV	19.9	-39.0	Since 2013-1-1
19	CVX	10.2	-40.7	Since 2005-1-1
20	MRK	11.9	-57.1	Since 2005-1-1
21	LLY	13.7	-46.3	Since 2005-1-1

MDD 는 JNJ 가 -27.8 % 로 가장 높았고, CAGR 은 TSLA 가 46.4 % 로 제일 높았다. 장기간을 두고 보면, 동적 자산 배분의 수익률 10-13 % 이 그렇게 낮지 않구나 생각이 들게 만드는 결과다.