BAA 전략 투자 자산 히스토리

BAA 전략을 좀 더 이해해 보는 차원에서 백테스트 기간 동안 어떤 자산군에 투자가 되었는지 그려보았다. 해당 백테스트 기간은 2005-1-1부터 2022-12-31이다. 슬리피지 비용은 0.3 %.

수익곡선

연간 수익률

 

BAA_G12_T6 전략의 자산군 투자 빈도를 계산해 봤다.

ETF	투자 비중, %
QQQ	36.63
SPY	34.16
VNQ	27.72
DBC	27.72
VGK	27.23
VWO	26.73
IEF	26.73
IWM	26.24
TLT	23.76
BIL	22.28
TIP	21.29
GLD	19.80
LQD	19.80
HYG	15.84
EWJ	13.86
AGG	9.41

상위 3개 자산군, QQQ, SPY, VNQ 와 현금 자산군 BIL 의 투자 시기를 그려보았다. 

BAA_G4_T1 전략의 자산군 투자 빈도를 계산해 봤다.

ETF	투자 비중, %
DBC	27.72
IEF	26.73
TLT	23.76
BIL	22.28
QQQ	21.78
TIP	21.29
LQD	19.80
VWO	13.37
AGG	9.41
EFA	5.45

상위 3개 자산군, DBC, IEF, TLT 와 현금 자산군 BIL 의 투자 시기를 그려보았다. 

동적 자산 배분 전략은 단순 Buy&hold 전략보다는 확실히 MDD 측면에서 유리해서 장기 투자를 해나갈 수 있는 심리적 안정을 주고 사놓고 가만히 오르기를 기다리는 것보다는 더 적극적인 노력을 함으로써 '무언가는 하고 있다'는 위안을 준다. 하지만 2022년 BAA 전략이 겨우 손실을 면한 반면,  자산 배분 전략에서 포함하고 있지 않은 에너지/오일 관련 자산과 배당 관련 자산의 상승을 쳐다만 보고 있자니, 배가 아팠던 건 사실이다. 매년 이익을 낼 수 없다는 것을 잘 알고 있지만 그 시간을 직접 경험하는 것은 쉬운 일은 아니었다. 

2022년 동적 자산 배분 포트폴리오의 우울한 시기를 지나며, 각 전략의 회전율과 슬리피지를 고려해서 각 전략을 재평가하고 (생각보다 많은 전략의 퍼포먼스가 나빠졌다) 효과적인 개선 방안에 대해 고민하고 있다. MDD를 -15% 이내로 가져가면서 기대할 수 있는 수익의 한계를 느꼈는데, 앞으로는 MDD 상승을 감내하더라도 투자하는 자산군 수를 줄이되 (상관성이 낮은 여러 전략은 여전히 고수해야 한다) 리스크 관리 (손절 타이밍)를 위해 Daily 지표를 활용해야 할 것 같다. 이렇게 하다 보면 5년 뒤 10년 뒤에는 지금보다는 뭐든 나아져있겠지...