정적 혼합 전략 I - 변형 듀얼 모멘텀 + VTI/Cash

듀얼 모멘텀 전략을 기반으로 한 두 변형 전략, 변형 듀얼 모멘텀 전략과 VTI/Cash 전략을 합친 전략을 분석해봤다. 

이 글에서 변형 듀얼 모멘텀 전략이라함은 지난 포스팅에서 강환국 유튜버가 만든 전략을 변형한 전략이다. 

공격 자산군:  SPY, VOT, XBI, XSD

수비 자산군: SHY, IEF, TLT, TIP, LQD, HYG, BWX, EMB, BIL, UUP, DBC, TBX

공격 자산군 투자시 투자할 항목수, TO: 1

수비 자산군 투자시 투자할 항목수, TD: 2

백테스트 기간 since 2005-1-1

1. 공격 자산군의 SMA12 모멘텀을 계산한다. 즉 이번 달 말일 가격이 최근 12개월 이동 평균 선보다 위에 높은지 낮은지 판단한다.

SMA12(t) = 현재 달 말일 가격(t)/((현재 달 말일 가격(t)+지난 달 말일 가격(t-1)+지지난 달 말일 가격(t-2)+ ... + 12개월 전달 말일 가격(t-12)) 의 평균) - 1

2. 수비 자산군의 SMA6 모멘텀을 계산한다. 즉 이번 달 말일 가격이 최근 6개월 이동 평균선보다 위에 높은지 낮은지 판단한다.

SMA6(t) = 현재 달 말일 가격(t)/((현재 달 말일 가격(t)+지난 달 말일 가격(t-1)+지지난 달 말일 가격(t-2)+ ... + 6개월 전달 말일 가격(t-6)) 의 평균) - 1

3. 지난 달 공격 자산군의 SMA12 모멘텀이 모두 양수 (+) 라면, 공격 자산군 중 모멘텀 (SMA12)이 높은 그 자산군에 100% 투자한다. TO가 1이기 때문에 한 자산군에 100% 투자한다. 

4. 만약 지난 달 공격 자산군 중 모멘텀이 하나라도 음수 (-) 라면, 수비 자산군 중 높은 SMA6을 보이는 두 자산군에 50%씩 투자한다 (TD = 2). 만약 두 자산군 중 모멘텀이 BIL의 SMA6 모멘텀보다 작다면, 그 자산군 대신 BIL 에 투자한다.

https://sbinvesting.tistory.com/82

'강환국 변형 듀얼모멘텀' 변형 전략

 

VTI/Cash 전략은 훨씬 단순하다. 

1. 매달 말일 VTI의 지난 6개월 간의 모멘텀을 계산한다. 

(지난 6개월 간의 수익률+지난 5개월 간의 수익률+...+지난 1개월 간의 수익률)의 평균을 모멘텀으로 사용한다. 

2. 만약 VTI의 모멘텀이 0 보다 크다면 다음 달 초에 VTI에 100% 투자, 더 작다면 Cash 자산에 100% 투자한다. Cash 는 BIL 이나 SHY 가 아닌 단순 현금 보유이다. 만약 원금 보장성 상품이 있다면 조금이지만 더 높은 수익률을 얻을 수 있다. 

https://sbinvesting.tistory.com/40

SPY 수익률 깨기 II - VTI/Cash 전략 (22)

 

이 두 전략에 각 50% 투자하고 매달 리밸런싱을 한다고 했을 경우, 

 

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
ModifiedDualSB	13.78	-21.34	0.88	1.66
VTI/Cash	10.19	-12.83	1.02	1.33
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50

두 전략의 상관 관계가 낮아 시너지가 있었다. 

다른 ETF, 주식들과 비교해보자. 배당금은 모두 재투자했다고 가정하였다. 

1. Static_SB vs. SPY 

비교 with SPY

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
SPY	8.55	-50.78	0.56	1.44

 

2. Static_SB vs. QQQ 

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
QQQ	12.78	-49.74	0.69	1.54

 

개별 주식 비교를 위해 오늘 기준 SPY 상위 보유 종목을 살펴봤다.

AAPL, AMZN, TSLA 는 단기간 너무 가파르게 오른 종목이라 비교하기에는 넘사벽이라 생략하였다.

 

3. Static_SB vs. MSFT

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
MSFT	16.16	-54.86	0.70	1.85

 

4. Static_SB vs. GOOGL

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
GOOGL	14.10	-58.56	0.51	2.06

 

5.Static_SB vs. BRK-B

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
BRK-B	9.42	-45.86	0.53	1.84

 

6. Static_SB vs. UNH

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
UNH	14.57	-68.32	0.58	1.53

 

7. Static_SB vs. XOM

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
XOM	6.18	-58.40	0.27	2.03

 

8. Static_SB vs. JNJ

	CAGR, %	MDD, %	Sharpe Ratio	Sortino/SR
Static_SB	12.21	-11.12	1.13	1.50
JNJ	9.21	-27.82	0.62	1.70