2023년 7월 결산. BAA 전략

Dr. Wouter J. Keller의 Balanced BAA, Aggressive BAA 전략과 이를 기반으로 과최적화 시킨 Overfitted BAA II & III 의 2023년 7월 결산을 알아보자. 루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 전략 대한 설명은 맨 하닥에 링크를 걸어둔 이전 포스팅을 참고하기 바란다.

배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2006.1 부터 2023.7까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2007.2 부터 총 17.X년이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다.  야후 파이낸스 월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지 고려

투자 전략	2023년 7월 투자 자산	2023년 7월 수익률
BAA_G12_T6 (BAA 중도형)	['BIL', 'LQD']:[66.7, 33.3]	0.275
BAA_G4_T1 (BAA 공격형)	['BIL', 'LQD']:[66.7, 33.3]	0.275
BAA_Y1 (BAA 과최적 II)	['IWF']:[100.0]%	3.438
BAA_2023Jan (BAA 과최적 III)	['QLD']:[100.0]%	7.223

 

최근 월 수익률 비교.

최근 연 수익률 비교

12개월 이동 평균선 추세

투자 시점에 따른 누적 수익률

 

2년

계절성

월 평균 수익률

 

월 평균 승률 

월 평균 기대 수익률

2023년 8월은 투자 시그널

	2023년 8월 투자 자산
BAA_G12_T6 (BAA 중도형)	['BIL']:[100.0]%
BAA_G4_T1 (BAA 공격형)	['BIL']:[100.0]%
BAA_Y1 (BAA 과최적 II)	['IWF']:[100.0]%
BAA_2023Jan (BAA 과최적 III)	['QLD']:[100.0]%

(만약 401K 계좌나 Roth IRA 계좌를 이용 중이라면 BIL 말고 그냥 현금 보유)

 

- BAA 과최적 II & III 의 전략의 7월 수익률이 준수했다. 

- BAA 과최적 II & III 전략 수익곡선이 12개월 이동 평균선을 돌파했다. 

- 켈러씨의 중도형, 공격형 전략은 수익률이 제로에 가까웠고, 8월에는 다시 현금 보유로 돌아섰다. 

- 켈러씨의 전략을 기반으로 빌드업된 과최적 전략 II & III 이 저점을 터치했다는 생각이든다. 1년 rolling profit 의 경우 네 전략이 모두 반등중으로 보이지만 2년 rolling profit 을 보면 확실히 과최적 전략 II & III 만 반등중으로 보이는 반면 켈러씨의 중도형, 공격형 전략은 여전히 하향세이다. 

- 하지만 BAA 과최적 II & III 전략의 8월 계절성은 그다지 좋아보이지 않는다. 

- 2023 June 을 기준으로 새로운 과최적 전략을 만들어 봐야겠다. 

- 동적 자산 배분 전략은 과최적화 오류를 피할 수 없으므로 다양한 전략에 분산 투자해서 손실의 위험을 최소화하여야 한다. 블로그 내용은 개인적인 연구 목적이며 투자 조언 목적은 전혀 없다. 그럴 실력과 자격이 전혀 없음을 밝힌다.

 

이전 관련 포스팅

https://sbinvesting.tistory.com/58

Balanced Bold Asset Allocation (BAA 전략 I)

https://sbinvesting.tistory.com/59

Aggressive Bold Asset Allocation (BAA 전략 II)

https://sbinvesting.tistory.com/68

Overfitted Bold Asset Allocation (과최적 BAA 전략 II)

https://sbinvesting.tistory.com/128

과최적 (overfitted) BAA 전략 III