2023년 11월 결산. HAA 전략

Dr. Wouter J. Keller 의 HAA_G8_T4, HAA_SPY 의 2023년 11월 결산을 알아보자. 전략의 자세한 사항은 하단에 이전 관련 링크를 참고하길 바란다. 지난 11월 전략별로 투자한 내역과 수익률은 다음과 같았다. 

	투자 내역	수익률
		No slippage
HAA-G8-T4	['BIL']:[100]%	0.468 %
HAA-SPY	['BIL']:[100]%	0.468 %

루틴 차원에서 추세를 파악해보자. 

배당 수익률을 모두 재투자했다고 가정했고, 백테스팅 기간은 2005.1 부터 2023.11.30 까지이고 모멘텀 계산을 위한 초반 lagging period 를 빼면 2006.2 부터 총 17.8 년 이다. 2008년 (금융위기), 2020년 (코로나), 그리고 2022년 (고인플레이션, 고금리) 을 포함하고 있어서 모델를 테스트하기에는 충분한 기간인 것 같다.  월말 수정 종가를 이용하였다. 노슬리피지 적용

 

최근 월 수익률

 연 평균 수익률

MDD

12개월 이동 평균선 추세

투자 시기에 따른 1년, 2년 누적 수익률 변화

수익 곡선 비교

슬리피지 (0.5%) 고려 

 

2023년 12월 투자자산

	2023. 12
HAA-G8-T4	['SPY', 'EFA', 'VWO', 'VNQ']:[25.0, 25.0, 25.0, 25.0]
HAA-SPY	['SPY']:[100.0]%

- 2023년 연말을 향해 가고 있는 가운데, 11월은 강한 상승장으로 마무리했다. 물론 대형 기술주 (M7)의 상승세는 강했지만, 다른 종목들은 전체적으로 좋지 않았다. 하지만, 11월 FOMC 의 금리 동결로 인해, 소외되었던 많은 종목들이 함께 오르는 계기가 됐다. 이 상승세가 반짝일지 또 꼬꾸라들지 모르지만 (예상하려고 해서도 안되지만), 올해 줄 곧 현금 전략으로 재미없던 (역설적이게도 단기채권의 이자율 덕에 다른 동적 자산 배분들보다 더 좋은 성적을 냈다) HAA 전략의 투자 시그널이 드디어 나왔다. 

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HAA 전략 (Hybrid Asset Allocation) 핵심 정리

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